行業熱點:

新能源車:5月新能源乘用車銷售9.2萬輛,環比及同比增長30%、141%。

光伏:財政部官網近日公布第七批可再生能源電價附加資金補助目錄。

風電:統計局公布數據,5月風電發電量同比增長6.7%。

核電:田灣核電站3號機組上網電價確定為0.401元/千瓦時。

投資策略及重點推薦:

新能源車:動力電池,原材料降價短期還未傳導到電芯環節,目前PACK價格在1.3-1.4元/Wh。上游:電解鈷價格跌幅3%,碳酸鋰價格跌幅3%。中游:正極,三元前驅體價格穩定,三元正極111和523價格穩定,磷酸鐵鋰價格穩定,鈷酸鋰價格下跌5%。負極,價格穩定。隔膜,價格穩定。電解液,價格穩定。整體而言,上游持續降價已傳導至中游,產業鏈處于過渡期。5月新能源車銷量環比及同比增長30%、141%,我們看好下半年下游需求好轉對中上游形成支撐。短期看好中游環節觸底反轉,重點推薦正極、隔膜。

光伏:受光伏新政影響,本周光伏供應鏈價格下跌趨勢繼續。硅料,多晶硅料價格下跌超過10%,單晶硅料因單晶硅片仍保持開工率跌幅相對小。硅片,多晶硅片價格下跌5.8%,跌幅較上周縮小,單晶硅片價格穩定,兩者價差加大。電池,多晶電池跌幅7%、普通單晶、PERC單晶電池微跌1%。組件,價格跌幅3%,均價降至2.22元/片,仍然呈現拋售降價趨勢,有可能跌破2元/片。整體而言,光伏新政使2018年下半年需求幾乎被清空,光伏市場負面情緒加劇,我們認為新政將倒逼行業進行洗牌和集中度提升。財政部近日公布第七批可再生能源電價附加資金補助目錄,可改善光伏運營企業現金流。我們看好光伏行業海外市場拓展和平價趨勢,中期推薦上游高品質單晶硅料趨勢、金剛線細線化趨勢。

核電:中俄簽訂超200億迄今最大核電合作項目合同,說明國家發展核電決心未變。2018年以來核電項目穩步推進,臺山、三門1號已完成裝料,中國核電董事長陳樺透露三門1號機組將在今年11月投入商運。在當前擴大內需、發展高端裝備制造業的大背景下,結合十三五8800萬千瓦在建和裝機的規劃,我們認為2018年下半年采用AP1000技術新項目將率先啟動,看好產業鏈龍頭企業,重點推薦核級設備制造商。 投資組合:應流股份、金風科技、璞泰來、當升科技、星源材質各20%。