近日，國家能源局發布今年一季度光伏發電建設運行情況。一季度新增并網容量3365.6萬千瓦，同比增幅達到154.78%，其中，集中式并網1552.5萬千瓦，分布式并網1813萬千瓦，光伏裝機量再創佳績。

光伏需求旺盛帶動板塊業績，鈞達股份躋身電池片龍頭

截止上月底，新能源板塊上市公司業績披露完成，據東吳證券研報統計的光伏板塊67 家企業來看，相應公司2023一季度共實現營收2,708.64億元，同增37.81%，歸母凈利潤374.51億元，同增55.67%；光伏行業整體盈利持續增長，2023年一季度光伏行業上市公司歸母凈利潤創歷史新高，其中電池片受N型電池片影響，板塊業績較以往有明顯修復，光伏產業鏈上市公司業績交出滿意答卷。

光伏板塊的業績高增長主要得益于國內外市場的旺盛需求。記者了解到，中國在3月份出口了高達21.2GW的光伏組件，相較2月的14.8GW環比增加43.1%。2023年，在經歷前兩個月的強勁出口后，三月光伏組件出口數字再攀新高，單月21.2GW的組件出口遠高于2022年旺季時的出口量，顯示出2023年海外市場的高熱度。國內市場中，2023 年一季度國內光伏新增裝機量達3365.6萬千瓦，同比增長154.8%。

此外，國家能源局發布的全國電力工業統計數據顯示，截至3月底，全國累計發電裝機容量約26.2億千瓦，太陽能發電裝機容量約4.26億千瓦，超過水電4.15億千瓦的裝機量，代表著光伏首次超越水電成為全國第二大電力來源。

鈞達股份旗下捷泰科技是一家老牌的專業化電池廠商，主要生產182mm以上大尺寸N型TOPCon高效太陽能電池，目前其電池轉換效率已達25%以上。據Infolink數據統計，該公司2022年全年電池出貨量排名行業第五。截至目前，鈞達股份擁有上饒基地9.5GW P型PERC產能、滁州基地兩期18GW的N型TOPCON產能業已達產，淮安基地一期13GW的N型TOPCON產能也已建成投產、二期13GW正在建設中，合計產能預計達到53.5GW。

從最新業績披露情況來看，鈞達股份也向市場交出了一份滿意答卷。據鈞達股份公告顯示，公司2023年一季度實現營業收入39.67億元，同比增長94.84%；實現凈利潤3.54億元，同比增長1535.94%。公司表示，“公司將繼續在維持高良品率的技術上進行曝片化等新技術的嘗試，目前公司定增已經獲批，未來公司產能將逐步落地，2023年業績持續向好”。

光伏整體估值處歷史低位，鈞達股份等獲北向資金青睞

記者注意到，與旺盛的需求以及高增長的業績形成鮮明對比的是，以鈞達為代表的光伏上市企業股價連創新低，據統計，光伏產業鏈部分頭部企業，相比其股價的歷史高位，其跌幅已達到50%，當前光伏行業整體估值基本已處于歷史較低水平。

反差的是，北向資金在過去一個月內則默默持續加碼新能源，2023年4月北向資金持股數量增加TOP20中，寧德時代以持倉市值890億元占據了最大持倉市值。鈞達股份4月底滬股通市值達到3.15億元，較3月底大幅增加1.37億元。

針對北向資金對鈞達股份等“抄底”的現象，有關分析人士表示，其原因或為股價與公司本身優秀質地的背離帶來了可投資價值。“23-24年光伏降本增效顯著、經濟性不斷提升，預期未來裝機需求將持續爆發；現階段，N型電池片優勢明顯，鈞達股份作為N型電池片頭部企業，在 TOPCon 領域的技術紅利將會在2023年有更充分的體現；此外，公司與晶澳科技、阿特斯、晶科能源、正泰新能源等光伏市場頭部組件企業建立了長期穩定的合作伙伴關系；未來公司訂單有保證，業績確定性強，鈞達股份2023年利潤預計達到20億以上，業績確定性強。更進一步來看，現階段鈞達股份等新能源公司估值已跌到底部，2023年光伏板塊的成長性確定，估值低位修復預期強，投資價值顯現”，分析人士如是表示。