1 綠氫產(chǎn)業(yè)概況

隨著全球市場對能源轉(zhuǎn)型的日益關(guān)注，氫能，尤其是綠氫，正日益成為能源體系去碳化的重要方向。綠氫不僅能夠作為可再生能源的大規(guī)模儲能解決方案，還能在工業(yè)、交通、建筑等多個領(lǐng)域發(fā)揮關(guān)鍵作用，加速深度脫碳進(jìn)程。各國政府和市場主體對綠氫的投入不斷加大，政策支持、技術(shù)研發(fā)和商業(yè)化進(jìn)程正在提速。

中國近年來加快了綠氫產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略部署，政策層面已將綠氫納入“十四五”規(guī)劃，并出臺了多個行業(yè)指導(dǎo)文件，推動綠氫在能源體系中的應(yīng)用。國內(nèi)市場對綠氫的關(guān)注度持續(xù)上升，地方政府、央企和民營企業(yè)紛紛布局，大規(guī)模可再生能源制氫項(xiàng)目開始落地，氫能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)逐步推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同加快。深入了解我國綠氫市場的發(fā)展趨勢、技術(shù)演進(jìn)路徑及關(guān)鍵挑戰(zhàn)，不僅有助于推動行業(yè)創(chuàng)新，還能為政策制定、投資布局和商業(yè)模式優(yōu)化提供重要參考。

1.1 氫能產(chǎn)業(yè)鏈及技術(shù)路線全景圖

氫能是一種應(yīng)用廣泛的二次能源，也是能源轉(zhuǎn)型的重要載體。氫能并非新興行業(yè)，也不是所有氫能都具有清潔低碳屬性。當(dāng)前我國絕大部分的氫氣生產(chǎn)仍然是以化石能源制取而得，消費(fèi)這類氫氣無法實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型減排。因此，我們需要明確不同類別氫源的制取來源和生產(chǎn)方法，并把擴(kuò)大生產(chǎn)和應(yīng)用來源清潔、排放較低的氫氣作為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的長期目標(biāo)。

氫能的種類可按不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分（如圖表 1），最為廣泛采用的劃分方法是依據(jù)制取來源和生產(chǎn)方式進(jìn)行分類。在此分類方法下，最常見的氫氣生產(chǎn)方式是通過化石燃料（如煤炭、天然氣等）重整制取，俗稱“灰氫”；而在灰氫生產(chǎn)的基礎(chǔ)上結(jié)合碳捕集和封存技術(shù)，將 生產(chǎn)過程中的大部分二氧化碳排放進(jìn)行收集儲存，就可以獲得碳排放相對較低的“藍(lán)氫”；而若要實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)過程的零排放，則需利用可再生能源（如太陽能、風(fēng)能、水能等）電解水制取，所得氫氣一般稱為“綠氫”。作為全行業(yè)碳中和的重要支撐，綠氫產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展需求十分迫切，其技術(shù)進(jìn)展和投融資情況是我們的關(guān)注重點(diǎn)。

從不同制取來源氫氣的碳排放量角度看，綠氫的生產(chǎn)過程的直接排放幾乎為零，考慮上游設(shè)備制造過程的間接排放，總計(jì)也不足 1kg CO2eq / kg H2。因原料（天然氣或者煤）不同，考慮化石能源原料生產(chǎn)環(huán)節(jié)的溫室氣體排放的基礎(chǔ)上，灰氫的直接加間接排放水平達(dá)到 12–23 kg CO2eq / kg H2。而藍(lán)氫生產(chǎn)的排放量取決于碳捕集率，即使在 90–95%捕集率的條件下，再考慮上游燃料生產(chǎn)的間接排放，最終的排放強(qiáng)度也達(dá)到 2.6–4.5kg CO2eq / kg H2 2。綠氫產(chǎn)業(yè)鏈可以大致分為制備、儲運(yùn)和利用三大環(huán)節(jié)（如圖表 2）。 綠氫制備環(huán)節(jié)是將可再生電力轉(zhuǎn)化為綠氫的過程，核心為制氫電解槽系統(tǒng)，并配套分離、提純等氣體處理技術(shù)。然后是氫儲運(yùn)環(huán)節(jié)，用于調(diào)節(jié)制氫和用氫環(huán)節(jié)間的時空錯配，這一過程需要將生產(chǎn)出的氫進(jìn)行壓縮、液化或者通過多種化學(xué)物理反應(yīng)轉(zhuǎn)化為易于儲運(yùn)的形態(tài)，再將不同形態(tài)的氫氣用不同容器和介質(zhì)進(jìn)行跨周期儲存，在儲氫的基礎(chǔ)上按需利用交通工具或者管道設(shè)施將所儲氫氣進(jìn)行跨地域輸送。最后是綠氫利用環(huán)節(jié)，從利用方式看，氫燃料電池是氫作為燃料用途利用的重要技術(shù)手段之一； 而從用氫場景（如交通、鋼鐵、化工等）看，因?yàn)榫G氫的使用在許多傳統(tǒng)行業(yè)也產(chǎn)生了新技術(shù)和新工藝，如交通領(lǐng)域的加氫站技術(shù)、鋼鐵領(lǐng)域的氫還原技術(shù)和綠氫化工的新工藝等。

1.2 綠氫產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展現(xiàn)狀

全球綠氫產(chǎn)業(yè)在近十年來快速發(fā)展，并正迎來投資熱潮，尤其是在 2023 年和 2024 年，全球?qū)G氫的投資分別增長了約 33% 和 25%，預(yù)計(jì)這一增長趨勢將在未來幾年持續(xù)。中國作為全球目前最大的綠氫裝機(jī)市場，已進(jìn)入提速發(fā)展的關(guān)鍵階段。近年來，中國不僅在政策層面持續(xù)釋放積極信號，還依托自身獨(dú)特的資源稟賦和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，推動各環(huán)節(jié)的技術(shù)創(chuàng)新與協(xié)同發(fā)展，積極探索多場景下的示范應(yīng)用，正在成為引領(lǐng)全球綠氫產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要力量。總體而言，中國已成為世界上最大的產(chǎn)氫國和氫氣消費(fèi)國，裝機(jī)規(guī)模與產(chǎn)量排名位列第一。

根據(jù) IEA《全球氫能報(bào)告 2024》，中國氫能產(chǎn)量約 3550 萬噸，約占全球產(chǎn)量的 36.6%。在綠氫裝機(jī)方面，截至 2024 年底，中國電解槽裝機(jī)量約為 2.5GW，占比超過全球 50%，全國綠氫產(chǎn)能裝機(jī)已達(dá)約 15 萬噸 / 年。項(xiàng)目方面，我國已披露 713 個 綠氫項(xiàng)目，并持續(xù)推動大規(guī)模項(xiàng)目規(guī)劃與實(shí)施。投資方面，中國在全球已承諾階段的項(xiàng)目投資表現(xiàn)尤為突出，截至2024 年，中國擁有 310 億美元已承諾階段項(xiàng)目投資，和北美地區(qū)總計(jì)超過全球該階段投資的 60%，這標(biāo)志著中國逐步在綠氫領(lǐng)域中形成主導(dǎo)優(yōu)勢，迎來蓬勃發(fā)展時期。成本經(jīng)濟(jì)性方面，中國具有全球最優(yōu)的顯著優(yōu)勢，當(dāng)前每千克綠氫成本最低為 18 元 / 千克，未來中國綠氫生產(chǎn)成本預(yù)期繼續(xù)下降，在全球綠氫市場中更具競爭力（如圖表 3）， 有望成為綠氫出口國。在產(chǎn)業(yè)應(yīng)用方面，當(dāng)前中國綠氫產(chǎn)能約七成被應(yīng)用在化工領(lǐng)域，并逐步擴(kuò)大更多領(lǐng)域。

在政策驅(qū)動層面，中國的支持力度強(qiáng)勁且持續(xù)有力。《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃(2021-2035年)》等政策明確了氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目標(biāo)、重點(diǎn)任務(wù)和保障措施，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了政策指引，其中提出到 2025 年，能源制氫量達(dá)到 10-20 萬噸/年;2024年《中華人民共和國能源法》對氫能在能源管理體系的正式納入進(jìn)一步明確其在國家能源體系中的重要地位，為氫能產(chǎn)業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的法律保障。2025年6月，國家能源局發(fā)布《關(guān)于組織開展能源領(lǐng)域氫能試點(diǎn)工作的通知》，進(jìn)一步推動創(chuàng)新氧能管理模式，通過區(qū)域協(xié)同、試點(diǎn)推廣及金融支持等方向，助力氫能全產(chǎn)業(yè)鏈的應(yīng)用及規(guī)模化進(jìn)程。同時，全球綠氫政策更加趨于明朗，全球不少國家針對氫能提出戰(zhàn)略政策目標(biāo)及資金支持政策，如圖表 4:

分類標(biāo)準(zhǔn)上，歐盟、美國、日本等國家地區(qū)已由最高級別政府出臺氨能分類標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)綠氨產(chǎn)業(yè)監(jiān)管。而中國目前缺乏全行業(yè)統(tǒng)一認(rèn)可的分類標(biāo)準(zhǔn)，2020年中國氫能聯(lián)盟提出的團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)《低碳?xì)洹⑶鍧崥渑c可再生能源氫的標(biāo)準(zhǔn)與評價》規(guī)定的碳排放閾值仍與國際具有差距，還需進(jìn)一步加強(qiáng)。

在技術(shù)研發(fā)層面，中國近幾年投入大量資金用于綠氫技術(shù)的基礎(chǔ)研究、成果轉(zhuǎn)化與應(yīng)用，推動綠氫從單一領(lǐng)域向全產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新轉(zhuǎn)變，顯著增強(qiáng)了自主研發(fā)能力與技術(shù)創(chuàng)新體系的完整性。中國在堿性電解水制氫 (ALK)、質(zhì)子交換 膜電解水制氫 (PEM) 和陰離子交換膜電解水制氫 (AEM) 領(lǐng)域積累的專利數(shù)量位居全球首位。當(dāng)前，綠氫生產(chǎn)、儲運(yùn)與應(yīng)用等環(huán)節(jié)的核心技術(shù)正處于全球競爭與合作交織的階段，我國企業(yè)需統(tǒng)籌推進(jìn)關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)和零部件供應(yīng)鏈保障，夯實(shí)產(chǎn)業(yè)鏈整體競爭優(yōu)勢。

產(chǎn)業(yè)應(yīng)用上，中國綠氫行業(yè)應(yīng)用場景上加速拓展，市場前景十分廣闊。作為最大的氫氣生產(chǎn)國，2023 年，全球約一半的電解槽投資發(fā)生在中國，同時中國注重氫能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，截止 2024 年 12 月底，中國累計(jì)建成超過 497 座加氫站，居全球第一；交通領(lǐng)域，燃料電池汽車推廣數(shù)量超越美國居全球第二，緊隨韓國；在工業(yè)領(lǐng)域，綠氫在鋼鐵、化工等行業(yè)的應(yīng)用和先進(jìn)試點(diǎn)示范也正在逐漸展開。從全球來看，綠氫發(fā)展仍呈現(xiàn)區(qū)域不均衡態(tài)勢，而中國有望憑借多元的應(yīng)用場景和落地驗(yàn)證，為全球綠氫產(chǎn)業(yè)提供示范樣板與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，推動產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。

綜上，全球綠氫產(chǎn)業(yè)正處于快速擴(kuò)張的關(guān)鍵時期，而中國在全球氫能格局中扮演著越來越重要的角色，綠氫成本的快速下降使中國在全球綠氫市場中更具競爭力，中國在綠氫自主技術(shù)創(chuàng)新、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面也展現(xiàn)出強(qiáng)大的發(fā)展?jié)摿Γ谡咧С帧?chuàng)新型金融工具的探索以及國際合作的推動下，中國有望進(jìn)一步引領(lǐng)全球綠氫市場的發(fā)展。但同時，我們?nèi)砸吹街袊诰G氫分類標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)實(shí)際應(yīng)用的成本、場景實(shí)踐和規(guī)模擴(kuò)大上面臨的諸多挑戰(zhàn)，這些因素將直接影響到中國氫能產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和市場競爭力的提升。

5 綠氫市場投融資情況及投資風(fēng)險

隨著歐美、日韓等國相繼推出綠氫支持政策，初創(chuàng)企業(yè)憑借在技術(shù)突破、成本控制及商業(yè)模式創(chuàng)新方面的優(yōu)勢，正逐步成為推動綠氫產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要力量。當(dāng)前，綠氫初創(chuàng)企業(yè)已吸引包括風(fēng)險投資、產(chǎn)業(yè)基金與主權(quán)資本在內(nèi)的多元資本參與，融資活躍度不斷提升。綠氫初創(chuàng)企業(yè)面臨高研發(fā)成本、長研發(fā)周期，其融資需求十分迫切。但同時，由于專業(yè)門檻高、市場接受度低、研發(fā)不確定性高，影響投資者信心，綠氫初創(chuàng)企業(yè)普遍面臨較高的融資壓力。項(xiàng)目組追蹤了 2012–2017 年成立的 89 家綠氫相關(guān)公司的融資數(shù)據(jù)（圖表 22），截止 2024 年，僅有四家成功上市（IPO），僅 4.5% 的融資成功率反映出資本市場對綠氫產(chǎn)業(yè)的謹(jǐn)慎態(tài)度。盡管投資者對綠氫產(chǎn)業(yè)的長期前景普遍看好，但短期內(nèi)技術(shù)落地難度大、盈利模式不清晰，使得資本更傾向于支持已具備規(guī)模化條件的項(xiàng)目，而非尚處于早期發(fā)展階段的初創(chuàng)企業(yè)。因此，理解綠氫初創(chuàng)企業(yè)的融資需求、融資現(xiàn)狀及投資風(fēng)險，有助于引導(dǎo)資本流向關(guān)鍵領(lǐng)域，推動行業(yè)健康發(fā)展。

5.2 綠氫市場投資風(fēng)險分析

初創(chuàng)企業(yè)的高技術(shù)風(fēng)險、市場不確定性和盈利模式尚不穩(wěn)定等特性，使得投資氫能初創(chuàng)企業(yè)存在較大的不確定性。再加上氫能行業(yè)政策依賴度高、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)周期長、供應(yīng)鏈尚不成熟等因素，使得投資者在進(jìn)入這一市場時需要更加審慎。因此，深刻理解氫能初創(chuàng)企業(yè)的投資風(fēng)險，是規(guī)避潛在損失、制定合理投資策略的前提，也有助于促進(jìn)資本流動，使綠氫行業(yè)的創(chuàng)新突破真正轉(zhuǎn)化為可持續(xù)的市場增長。

5.3 綠氫市場投資展望

在對綠氫市場投資現(xiàn)狀與風(fēng)險進(jìn)行深入剖析之后，我們不難發(fā)現(xiàn)，盡管當(dāng)前綠氫產(chǎn)業(yè)在發(fā)展初期面臨技術(shù)瓶頸、成本高企、市場有待拓展等諸多挑戰(zhàn)，但這些障礙并未掩蓋其作為未來能源轉(zhuǎn)型關(guān)鍵一環(huán)所蘊(yùn)含的潛力，全球能源轉(zhuǎn)型的大勢正持續(xù)為綠氫市場注入強(qiáng)大動力。我們將從投資者和初創(chuàng)企業(yè)兩個視角，聚焦綠氫市場的未來投資展望和發(fā)展趨勢，探討產(chǎn)業(yè)如何邁向更廣闊的發(fā)展空間。

中國氫能100人論壇2025第三屆氫能嘉年華

2025 年是“十四五”規(guī)劃收官之年，也是“十五五”規(guī)劃謀劃之年，中國氫能 100 人論壇、《氫能觀察》計(jì)劃于 2025 年 12 月召開“2025（第三屆）氫能嘉年華暨中國氫能 100 人論壇年會”總結(jié) 2025年氫能行業(yè)成績、挑戰(zhàn)。展望將到來的 2026 年氫能行業(yè)的政策走向、市場機(jī)遇、近期挑戰(zhàn)及戰(zhàn)略重點(diǎn)，通過全方位、深層次的交流，合力解決技術(shù)難點(diǎn)、行業(yè)痛點(diǎn)。

氫能嘉年華

1、主辦承辦單位

主辦單位：世紀(jì)新能源網(wǎng)、HEC100  

承辦單位：氫能觀察

2、時間規(guī)模

時間：2025年12月23日

規(guī)模：220人

3、參會聯(lián)系

劉老師：13756043953

滿老師：18043147317

第三屆
























2025氫能嘉年華議程AM  氫能年度總結(jié)與突破

7:30-8:50  會議簽到&資料領(lǐng)取

8:50-12:00  

(一）年度總結(jié)和展望：面對氫能的必選項(xiàng)，未來如何規(guī)模化、低成本地實(shí)現(xiàn)氫經(jīng)濟(jì)

1. 2025 年中國氫能汽車市場總結(jié)及 2026 年展望

2. 2025 年中國堿性電解槽市場總結(jié)和 2026 年展望

3. 2025 年中國綠色甲醇市場總結(jié)和 2026 年展望

4. “十五五”中國氫能產(chǎn)業(yè)政策展望

5. 2025 年綠氫制備及規(guī)模化應(yīng)用的現(xiàn)狀與展望

6. 2025 氫能無人機(jī)市場總結(jié)和 2026 年展望

7. 2025 氫能兩輪車市場總結(jié)和 2026 年展望

8. 2025 氫能資本市場總結(jié)和 2026 年展望

PM  氫能產(chǎn)業(yè)技術(shù)、項(xiàng)目和解決方案

13:30-17:00

（二）電解槽及相關(guān)技術(shù)：在快速演進(jìn)的市場中，電解槽制造商面臨擴(kuò)大產(chǎn)能與降低成本的雙重挑戰(zhàn)

1. 堿性電解槽隔膜的材料選擇與性能優(yōu)化

2. 堿性電解槽制氫電極最新技術(shù)進(jìn)展探究

3. 雙極板材料選擇與性能優(yōu)化，性能提升的關(guān)鍵密碼

4. 高性能電極結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與制備技術(shù)

5. 電解槽密封材料與耐久性提升技術(shù)

6. 單堆兆瓦級時代的挑戰(zhàn)

7. 不同溫度環(huán)境下的 AEM 電解性能優(yōu)化

8. 大規(guī)模綠氫項(xiàng)目堿性電解槽技術(shù)難點(diǎn)探討

9. 適應(yīng)風(fēng)光波動電源的 10%-150%動態(tài)響應(yīng)技術(shù)

10. SOEC 電解槽的未來發(fā)展趨勢與產(chǎn)業(yè)化路徑

（三）氫能無人機(jī)、兩輪車等應(yīng)用技術(shù)：基礎(chǔ)設(shè)施和商業(yè)模式的創(chuàng)新，是破解儲運(yùn)與成本的關(guān)鍵難題

1. 氫能無人機(jī)關(guān)鍵技術(shù)研究進(jìn)展

2. 氫能無人機(jī)場景應(yīng)用探索與規(guī)模化發(fā)展

3. 液氫飛機(jī)輕量化技術(shù)趨勢

4. 氫燃料電池?zé)o人機(jī)的商業(yè)化經(jīng)驗(yàn)分享

5. 大重載氫電無人機(jī)商業(yè)應(yīng)用探索

6. 氫能兩輪車“小場景大價值”的“試驗(yàn)場”

7. 氫兩輪車解決“最后一公里”出行問題

8. 氫燃料電池用碳材料的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展

9. 基于實(shí)際場景的氫安全試驗(yàn)評價技術(shù)研究與實(shí)踐

（四）氫電協(xié)同：氨、醇貿(mào)易與海運(yùn)脫碳探討將揭示氫衍生物的市場前景

1. 綠氫經(jīng)濟(jì)性拐點(diǎn)：堿性技術(shù)度電成本（LCOH）的臨界條件測算

2. 以電氫協(xié)同助力構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的探索與思考

3. 氫能平價之路：產(chǎn)業(yè)趨勢、技術(shù)實(shí)現(xiàn)路徑與投資機(jī)會

4. 氫測生態(tài)：技術(shù) - 場景 - 標(biāo)準(zhǔn)的檢測協(xié)同網(wǎng)絡(luò)

5. 綠氫制備降本 - PEM 電解技術(shù)突破與應(yīng)用

6. 我國運(yùn)氫特種設(shè)備標(biāo)準(zhǔn)與認(rèn)證的發(fā)展現(xiàn)狀

7. 摻氫天然氣輸送與利用關(guān)鍵技術(shù)及工程應(yīng)用

8. 氫氣儲運(yùn)的安全風(fēng)險及應(yīng)對措施

9. 歐洲中東綠氫市場及標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)入