多晶硅行業整合：1+1>2?

可再生能源發展“十二五”規劃，將2015年國內光伏裝機規劃從原來的5GW上調100%至10GW后，再次上調50%達到15GW，中國對太陽能產業重視程度可見一斑，而這也決定了當國內多晶硅價格暴跌。九成企業面臨停產倒閉窘境時，相關部門必然不會坐視不理。

果然，工信部于12月12日發布的《多晶硅行業準入標準》對多晶硅生產的選址、能耗、環保、規模做出了明確規定和限制，即要求新建太陽能級多晶硅項目每期規模大于3000噸/年，占地面積小于6公頃，太陽能級多晶硅還原電耗應小于60千瓦時/千克。此后，工信部又公布了第一批符合《多晶硅行業準入條件》的20家企業名單，保利協鑫、賽維LDK、昱輝陽光、東方電氣、天威保變、特變電工等知名企業麾下多晶硅公司紛紛躋身其中。《多晶硅行業準入條件》發布時間恰到好處，并不是心血來潮。事實上，早在第一批符合《多晶硅行業準入條件》的企業名單公布前，工信部就曾牽頭組織各部委赴四川、河南等地與多晶硅行業企業座談展開調研，了解行業、企業目前的生產經營狀況，而選擇此時發布推動，則是與當前外需市場萎靡，多晶硅價格暴跌，企業面臨停產倒閉的現實促進分不開的。

據悉，相關人士透露，公布第一批符合多晶硅行業準入企業名單只是第一步。后期，這20家企業有望成為市場和政府雙推動下，國內多晶硅行業整合——大企業兼并重組中小企業的主體。目前，工信部正在牽頭商議制定相關行業扶持的政策。

當然，理論上講，在外部環境不佳背景下，整合國內多晶硅企業和過剩產能不失為一種提升企業競爭力，促進多晶硅產業升級的良策，但實質操作中，又是否真能做到1+1>2呢？前景似乎并不是非常明朗。

據了解，很多國內的多晶硅巨頭企業并不想借此將中小企業納入自己麾下，因為這樣做達到的效果往往可能是1+1<2。

畢竟不同的企業使用的技術不同，所使用的生產設備也會有區別，并且企業在生產過程中還可能對自己的生產特點進行改造。如果采取重組兼并的方式將這些企業收入旗下，對于這些中小企業原有生產設備的改造成本，將遠高于大企業重新建造一條新的多晶硅生產線。

另外，作為小企業自身而言，特別是投產較早的小型多晶硅企業，早期一條多晶硅生產線的成產投入遠遠高于目前的價格。如何在兼并重組過程中，令小企業回收到與當初投入相匹配的成本，無論是實際操作還是現實市場狀況，都決定這一目標很難達到。那么在這種背景下，國內多晶硅小企業是否還愿意參與整合，答案就很難得知了。

因此，可以確定的是，行業整合確實是目前國內多晶硅產業已知的最優出路，而相關部門的參與指導，也的確能夠幫助企業在整合過程中少走彎路，整合更加有效，但結果卻很難確定，究竟是“1+1>2”還是“1+1<2”只有拭目以待了。這個冬天“剩”者為王

大量企業停產，使得多晶硅供應量快速下降。事實上11月多晶硅價格已出現止跌企穩跡象，但這并非意味著價格反彈立即就會來臨。

業內人士預警，歐債危機引發的多晶硅下游——全球光伏市場需求壓縮效應仍在擴大。繼組件生產商后，多晶硅產業正成為下一個“受害者”的事實沒有改變，而在外需不振觸發下，多晶硅行業的大肅清也一觸即發。

企穩難止損多晶硅寒冬未過

盡管11月多晶硅價格仍不樂觀，但中國有色金屬工業協會硅業分會分析師馬海天直言，多晶硅多月的連跌之勢其實已經有所企穩。

究其原因，馬海天表示，由于目前國內多晶硅企業大面積停產，使得多晶硅市場供應量快速下降，這在一定程度上緩解了多晶硅跌速過快的情況。同時“由于價格持續走低，韓國OCI、瓦克等國外一線大廠也對自身多晶硅產量進行適當降低，從而造成進口量由高位逐漸回落。”馬海天說。

據海關統計數據顯示，10月份我國多晶硅進口量為4565噸，環比下降29.6%，同比增長7.6%，1~10月份我國共進口多晶硅53109噸。具體來看，10月份我國從韓國進口多晶硅1280噸，下跌33.1%；從美國進口多晶硅1240噸，下跌12.5%；從德國進口1211噸，下跌15.8%。

不過，馬海天也提醒，企穩只表示多晶硅價格已經跌到谷底，卻并不意味著價格的反彈會接踵而至，后期預計多晶硅價格會維持在20萬元/噸左右波動，企業面臨的成本挑戰依然很大。

對此，中商流通生產力促進中心分析師宋亮也表示認同，他從宏觀角度分析稱，作為上游企業，多晶硅價格取決于下游光伏產業的需求，但從目前情況來看，情況并不樂觀。

他表示，歐洲市場占據中國光伏組件出口90%份額，但近來歐債危機不僅沒有偃旗息鼓的跡象，反而愈演愈烈，歐元區重點國家主權評級都面臨下調的風險。在此背景下，歐洲財政收縮政策很難撤銷，嚴重依賴政府財政扶植的新能源產業市場繼續萎縮可以預見。

同時，全球經濟也面臨再次衰退的危險。宋亮稱，新興產業投資必然會受此影響，再加上多晶硅、光伏企業一直覬覦的國內市場，雖然有“十二五”規劃大力發展新能源的政策作保，但真正激活見效還需時日。因此，“多晶硅企業的寒冬還未過去，最早也需等到2012年下半年方能見到轉暖的跡象。”宋亮說。