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美國加利福尼亞州已于2013年1月1日啟動碳交易市場。年排放量超過2.5萬噸二氧化碳當量的企業將成為碳交易的主體，涵蓋電力、石油煉化煉油、鋼鐵、造紙、水泥等行業。
目前為止，加州已進行了三次配額拍賣,在剛過去的第三次拍賣中，用于拍賣的2013年度配額全部售罄，共計14,522,048份，每份配額價格為14美元，2016年配額售出7,515,000份（78%），價格為10.71美元。從目前三次拍賣的情況來看，2013年度配額均達到了100%的拍出率，且價格穩步提升，這指向了一個較為穩定且需求強勁的碳市場，同時對于2015與2016年度配額需求的大幅增長也可看出，市場參與者對于加州碳市場的未來發展已形成較為積極的預期。
加州碳市場的制度設計
2006年美國加州州長簽署通過了《全球氣候變暖解決方案法案》（Assembly Bill 32, Global Warming Solutions Act of 2006），簡稱AB 32。該項法案要求加州范圍內的溫室氣體排放在2020年恢復到1990年的水平。2050年排放比1990年減少80%。
加州碳交易機制分為三個實施階段。第一階段為2013年至2014年，第二階段為2015年至2017年，第三階段為2018年至2020年。加州政府將每年分配的配額數量稱作“配額預算”，2013年的配額預算為1.628億噸，2014年在2013年的基礎上減少2%，為1.597億噸，2015年考慮到所納入的新行業，配額預算增加到3.945億噸，2015年至2020年配額預算每年減少1200萬噸，到2020年減少為3.342億噸。
加州碳交易市場啟動之后會給相關企業帶來什么影響？為了讓企業有時間熟悉交易系統，2013年的排放配額將以免費發放為主，企業上報碳排放額度期限是2014年，這讓碳交易市場有時間達到所謂的“公平價格”。目前，加州碳交易市場項目還有兩個法律沖突懸而未決，但這并不影響目前該市場的啟動。
排放配額通過免費和拍賣的方式分配，其排放配額可以無限存儲，且配額永不過期，一般情況下，企業必須用當年或往年的配額來完成履約。加州還設置了配額價格控制儲備機制，只有履約實體才能參與購買出售的儲備配額，儲備配額以固定價格進行出售，用以調控配額價格。
履約分為年度履約和履約期履約兩種，一個碳交易實施階段為一個完整的履約期。對于年度履約，企業需在次年的11月1日前上繳相當于其上一年排放30%的配額或抵消信用；在2015年、2018年和2021年的11月1日之前，企業不需要履行上一年的年度履約義務，而應把上一個履約期所有剩余未繳的配額繳清，以完成履約期義務。
在加州的碳排放交易體系中引入“碳抵消”機制。加州空氣資源委員會目前已經批準了四類“碳抵消”項目：林業、城市林業、家畜糞肥和消耗臭氧層物質。在世界范圍內，“碳抵消”信用在碳排放交易體系中的使用一直是一個備受爭議的問題。“碳抵消”信用的反對者認為，這類項目無法經得起嚴格審查。特別是在發展中國家的一些“碳抵消”項目中，那些賣給歐盟的“碳抵消”信用后來被發現有很多紕漏。但是，由于“碳抵消”信用通常可以與更高價格的碳配額按比例交易，因此在那些受到排放限額限制的企業當中，“碳抵消”信用的使用頗受歡迎。
加州碳市場的創新點
為保證碳市場的順利運行，加州在設計碳交易制度的過程當中吸取了歐盟的經驗教訓，結合自身特點設計出許多新的規則和制度。
首先，在歐盟碳交易機制中，電廠被納入碳交易機制，并被認為是減排潛力最大的行業。然而在實際運行過程中，電廠獲得大量免費配額，在這部分免費配額已經足以抵消掉電廠的碳價成本的前提下，電廠紛紛提高電價將碳價轉移給消費者，因此電廠獲得額外收益。這是歐盟碳交易機制在運行初始階段最大的弊端。和歐洲情況類似，加州的電價也不受政府的嚴格管控，為避免上述問題的發生，加州政府創造性的沒有給電廠和電力進口商分配免費配額，允許電廠和電力進口商通過調升電價的方式向下游轉移成本。配電企業獲得免費排放配額，但不承擔任何履約責任，這部分配額只能用于拍賣且拍賣后的資金需全部補貼給電力消費者。這樣電價得到抑制的同時，也避免了電廠獲得額外利益。同時電廠通過拍賣購買排放配額也避免了歐盟碳交易初期由于數據不全，給予電廠過多配額的弊端。
其次，加州在碳價的調節方面設置了價格儲備機制和拍賣保留價格。價格儲備機制保證每年會有一定量的配額以固定價格出售，這實際上相當于一個軟的價格天花板。相較于歐盟碳交易機制對價格的不設限制，與澳大利亞碳價機制嚴格的價格上限，加州的價格儲備機制是一種更為靈活的調節手段。同樣，拍賣保留價格的設置也保證了在市場價格過低的情況下，排放配額不會進入市場。相較于歐盟現階段需要通過繁瑣的立法和修改指令的方式才可以控制市場內流通的配額數量，加州在市場建立伊始就創設了一定的靈活機制來調節配額的數量和價格，這為政府調控碳市場爭取到了更多主動權。
最后，在美國全國普遍反對碳交易的背景下，加州率先嘗試了碳交易制度，這對整個美國的政策具有范本式的影響，加州碳交易機制的參與方較其他州提前積累了碳交易的經驗和教訓，這將有助于其在未來美國的碳市場中把握更多商機。
(作者系荷蘭格羅寧根大學法學碩士)
目前為止，加州已進行了三次配額拍賣,在剛過去的第三次拍賣中，用于拍賣的2013年度配額全部售罄，共計14,522,048份，每份配額價格為14美元，2016年配額售出7,515,000份（78%），價格為10.71美元。從目前三次拍賣的情況來看，2013年度配額均達到了100%的拍出率，且價格穩步提升，這指向了一個較為穩定且需求強勁的碳市場，同時對于2015與2016年度配額需求的大幅增長也可看出，市場參與者對于加州碳市場的未來發展已形成較為積極的預期。
加州碳市場的制度設計
2006年美國加州州長簽署通過了《全球氣候變暖解決方案法案》（Assembly Bill 32, Global Warming Solutions Act of 2006），簡稱AB 32。該項法案要求加州范圍內的溫室氣體排放在2020年恢復到1990年的水平。2050年排放比1990年減少80%。
加州碳交易機制分為三個實施階段。第一階段為2013年至2014年，第二階段為2015年至2017年，第三階段為2018年至2020年。加州政府將每年分配的配額數量稱作“配額預算”，2013年的配額預算為1.628億噸，2014年在2013年的基礎上減少2%，為1.597億噸，2015年考慮到所納入的新行業，配額預算增加到3.945億噸，2015年至2020年配額預算每年減少1200萬噸，到2020年減少為3.342億噸。
加州碳交易市場啟動之后會給相關企業帶來什么影響？為了讓企業有時間熟悉交易系統，2013年的排放配額將以免費發放為主，企業上報碳排放額度期限是2014年，這讓碳交易市場有時間達到所謂的“公平價格”。目前，加州碳交易市場項目還有兩個法律沖突懸而未決，但這并不影響目前該市場的啟動。
排放配額通過免費和拍賣的方式分配，其排放配額可以無限存儲，且配額永不過期，一般情況下，企業必須用當年或往年的配額來完成履約。加州還設置了配額價格控制儲備機制，只有履約實體才能參與購買出售的儲備配額，儲備配額以固定價格進行出售，用以調控配額價格。
履約分為年度履約和履約期履約兩種，一個碳交易實施階段為一個完整的履約期。對于年度履約，企業需在次年的11月1日前上繳相當于其上一年排放30%的配額或抵消信用；在2015年、2018年和2021年的11月1日之前，企業不需要履行上一年的年度履約義務，而應把上一個履約期所有剩余未繳的配額繳清，以完成履約期義務。
在加州的碳排放交易體系中引入“碳抵消”機制。加州空氣資源委員會目前已經批準了四類“碳抵消”項目：林業、城市林業、家畜糞肥和消耗臭氧層物質。在世界范圍內，“碳抵消”信用在碳排放交易體系中的使用一直是一個備受爭議的問題。“碳抵消”信用的反對者認為，這類項目無法經得起嚴格審查。特別是在發展中國家的一些“碳抵消”項目中，那些賣給歐盟的“碳抵消”信用后來被發現有很多紕漏。但是，由于“碳抵消”信用通常可以與更高價格的碳配額按比例交易，因此在那些受到排放限額限制的企業當中，“碳抵消”信用的使用頗受歡迎。
加州碳市場的創新點
為保證碳市場的順利運行，加州在設計碳交易制度的過程當中吸取了歐盟的經驗教訓，結合自身特點設計出許多新的規則和制度。
首先，在歐盟碳交易機制中，電廠被納入碳交易機制，并被認為是減排潛力最大的行業。然而在實際運行過程中，電廠獲得大量免費配額，在這部分免費配額已經足以抵消掉電廠的碳價成本的前提下，電廠紛紛提高電價將碳價轉移給消費者，因此電廠獲得額外收益。這是歐盟碳交易機制在運行初始階段最大的弊端。和歐洲情況類似，加州的電價也不受政府的嚴格管控，為避免上述問題的發生，加州政府創造性的沒有給電廠和電力進口商分配免費配額，允許電廠和電力進口商通過調升電價的方式向下游轉移成本。配電企業獲得免費排放配額，但不承擔任何履約責任，這部分配額只能用于拍賣且拍賣后的資金需全部補貼給電力消費者。這樣電價得到抑制的同時，也避免了電廠獲得額外利益。同時電廠通過拍賣購買排放配額也避免了歐盟碳交易初期由于數據不全，給予電廠過多配額的弊端。
其次，加州在碳價的調節方面設置了價格儲備機制和拍賣保留價格。價格儲備機制保證每年會有一定量的配額以固定價格出售，這實際上相當于一個軟的價格天花板。相較于歐盟碳交易機制對價格的不設限制，與澳大利亞碳價機制嚴格的價格上限，加州的價格儲備機制是一種更為靈活的調節手段。同樣，拍賣保留價格的設置也保證了在市場價格過低的情況下，排放配額不會進入市場。相較于歐盟現階段需要通過繁瑣的立法和修改指令的方式才可以控制市場內流通的配額數量，加州在市場建立伊始就創設了一定的靈活機制來調節配額的數量和價格，這為政府調控碳市場爭取到了更多主動權。
最后，在美國全國普遍反對碳交易的背景下，加州率先嘗試了碳交易制度，這對整個美國的政策具有范本式的影響，加州碳交易機制的參與方較其他州提前積累了碳交易的經驗和教訓，這將有助于其在未來美國的碳市場中把握更多商機。
(作者系荷蘭格羅寧根大學法學碩士)
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