中國網財經9月12日訊常州通寶光電股份有限公司(以下簡稱“通寶光電”)9月8日晚間在證監會網站披露招股說明書，公司擬在深交所創業板發行不超過1880萬股，占發行后總股本的比例不低于25%，發行后總股本不超過7518萬股。據了解，通寶光電此次IPO保薦機構為招商證券。

公開資料顯示，通寶光電是一家專業從事車用LED模組和LED車燈設計、研發、生產以及銷售的企業，車用LED模組產品涵蓋組合燈模組、轉向信號燈模組、晝間行駛燈模組、位置燈模組、制動燈模組、門燈模組、車內頂燈模組等全系列產品，LED車燈產品包括晝間行駛燈、轉向信號燈、制動燈等產品。2017年1-3月，通寶光電實現營業收入8121.64萬元，凈利潤2059.29萬元；2014-2016年，實現營業收入0.56億元、1.29億元和2.16億元，同期凈利潤分別為575.64萬元、2496.03萬元和5036.51萬元。

隨著通寶光電經營規模的擴大，公司應收賬款呈逐年上升趨勢。2014年期末至2017年3月末，公司應收賬款賬面價值分別為2956.08萬元、6732.95萬元、8326.97萬元及11931.65萬元，賬齡在1年以內的應收賬款占流動資產的比例均超過98%。通寶光電主要客戶為大型整車生產企業和知名車燈生產企業，若客戶未來出現財務狀況惡化等不利變化，導致公司應收賬款不能回收而產生壞賬，將對公司的經營業績和生產經營產生不利影響。

通寶光電短期借款余額亦呈增長趨勢，報告期各期末分別為850萬元、2190萬元、2500萬元和2500萬元。通寶光電自有資金規模相對較小，隨著業務大幅增長，生產經營規模擴大，為滿足固定資產投資以及業務擴張對資金的需求，需通過銀行融資借款解決部分資金需求。

招股說明書顯示，通寶光電此次IPO計劃募集資金約3.26億元，其中1.54億元用于汽車LED燈飾模組項目，1.72億元用于汽車LED大燈總成制造項目。中國網財經記者注意到，通寶光電2014-2016年全年產能利用率為80%左右，2017年1-3月產能利用率達109.69%。通寶光電稱，兩個募集資金投資項目將圍繞公司主營業務進行，通過配置先進的生產設備，提升公司產品的產能，擴大產品銷售收入，提高整體競爭實力和盈利能力。

通寶光電還在招股說明書中提示了客戶相對集中的風險。公司主要客戶為上汽通用五菱、力帆汽車、力帆乘用車等整車生產企業及星宇股份、南寧燎旺、大茂偉瑞柯等知名車燈生產企業。報告期內，公司對前五名客戶的營業收入為4672.98萬元、11982.86萬元、20146.04萬元和7740.68萬元，占同期營業收入的比例分別為84.19%、92.64%、93.50%和95.31%。通寶光電稱，客戶集中度較高是公司所處行業的特點，如果未來主要客戶的生產經營和財務狀況發生變化，或公司與主要客戶的合作關系出現不利影響，將會對持續盈利能力造成負面影響。

另外，截至目前，通寶光電擁有通寶照明一家全資子公司，2016年凈利潤為-1862.90萬元，2017年1-3月凈利潤為-22.28萬元。

股權結構方面，通寶光電控股股東、實際控制人為劉國學、劉威、陶建芳，其中劉國學、陶建芳系夫妻關系，劉威系劉國學、陶建芳之子。三人直接持有常通寶1755.45萬股、1787.17萬股和893萬股，占本次發行前總股份的比例分別為31.14%、31.70%和15.84%，合計持有通寶光電股本總額的78.67%。