從“大躍進”到“急剎車”，我國煤電行業迅速走入“黃昏”。

今年，在政府牽頭下，煤電去產能路線圖正式出臺。然而同時，也暴露出我國煤電投資歷史中隱藏的諸多風險。

對此，彭博新能源財經創建了中國新能源棄電及煤電資產擱淺風險地圖，并舉辦了線上討論會。

BNEF認為，在過去十年，伴隨電力需求激增、慷慨的能源補貼以及區域間產業競爭，中國發電側已呈現過度投資。到2016年底，全國電力市場電力過剩達35%。包括煤電及可再生能源在內的發電資產正面臨日益激烈的電力調度競爭壓力。

此次，BNEF提出以下三個有關煤電的觀點。

中國有2370億美元的煤電資產面臨潛在風險

最新的投資數據顯示，中國仍在新建120GW容量的煤炭項目。根據我們的分析，這些項目都為高風險的投資。包括自2016年來195GW的取消項目及另外100GW的待核準項目(這些項目將在2020年后建造)在內，我們估計中國有2370億美元的煤電項目面臨風險。

煤炭資產風險最高的地區預計改善不大

煤電資產風險最大的五個省份為內蒙古、甘肅、山西、吉林和云南。至2020年，這些省份煤炭風險將保持高位或持續惡化。批發電力市場自由化將對煤電站的運行帶來產生重要影響，特別是在供應過剩的省份。它們將面臨來自非煤基荷(如水電和核電站)的激烈競爭。

目前中國沒有任何省份有新增煤炭發電的需求

根據我們2016年底的電力供需平衡分析，在中國不需要新增煤電發電能力。北京、上海、江蘇和河北是僅有的電力高峰可用電力容量(按不同技術高峰電力可利用率在額定發電容量上進行折減)低于最高電力負荷的省份。然而，這些省份可以依靠電力進口或建設清潔的電站(如核電站)來彌補短缺。這些地區也屬于重點的空氣污染控制區，因此不應該建立更多的燃煤電站。

一次性回顧煤電去產能幾大關鍵文件


按照《能源發展“十三五”規劃》要求，“十三五”中國的非化石能源消費比重將提高到15%以上，煤炭消費比重降低到58%以下。

今年1月，國家能源局電力司往各省(區、市)發出了關于銜接“十三五”煤電投產規模的函件(以下簡稱函件)，函件要求相應地區壓減“十三五”煤電建設規模，以實現《電力發展“十三五”規劃(2016~2020年)》提出的，到2020年全國煤電裝機規模控制在11億千瓦以內的目標。

據華夏能源網(微信號：hxny100)統計，2017年年初，已有13個省(區、市)收到函件，總計85個煤電項目被喊停，這些項目投資以數百億計，此外還有大量項目被限產。整體上，緩建煤電占原定規劃建設項目比例預計在50%左右，叫停了超過50GW的在建項目和超過60GW已核準或列入規劃的項目。控煤力度之大讓業界震動。詳情參考：煤電黃昏正式來臨：十三五建設規模要砍一半，13省85個煤電項目被喊停(附文件名單)

3月，國家能源局正式引發《關于建立煤電規劃建設風險預警機制暨發布2019年煤電規劃建設風險預警的通知》，初步建立煤電規劃建設風險預警機制。

在2019年煤電規劃建設風險預警中，僅江西、安徽、海南三省為綠色等級。(西藏未列入評級)

5月，國家能源局文件《國家能源局關于發布2020年煤電規劃建設風險預警的通知》中，32省共有25省亮紅燈。這也是能源局第二次發布煤電風險預警。

在2020年煤電規劃建設風險預警中，僅有海南、湖南兩省為綠色等級。(西藏未列入評級)

而2014年6月國務院辦公廳頒布的《能源發展戰略行動計劃(2014-2020年)》中所規劃重點建設的錫林郭勒、鄂爾多斯、晉北、晉中、晉東、陜北、哈密、準東、寧東等9個千萬千瓦級大型煤電基地，很有可能被暫緩核準或暫緩開工。

此后，國家能源局發布數道政令，嚴格控制煤電過剩死灰復燃。

7月26日，包括國家能源局在內的16部委聯合印發《關于推進供給側結構性改革防范化解煤電產能過剩風險的意見》。控制煤電行動再次升級。

根據通知，2017年全國煤電落后產能淘汰標準主要有四個：

一是不具備供熱改造條件，且單機容量5萬千瓦以下純凝機組、大電網單機10萬千瓦以下純凝機組、大電網單機20萬千瓦以下壽命期滿純凝機組；

二是改造后供電煤耗仍不達標機組(含自備機組)；

三是排放不符合要求且不實施環保改造機組(單機30萬以下運行滿20年純凝機組或滿25年抽凝熱電機組)；

四是壽命期滿的單機30萬千瓦純凝機組。

9月26日，國家發展和改革委員會、國務院國有資產監督管理委員會、國家能源局聯合印發《2017年分省煤電停建和緩建項目名單的通知》。

其中：停建煤電項目：涉及裝機3520萬千瓦；緩建煤電項目：涉及裝機5517萬千瓦。

通知明確表示：

一、列入停建范圍的項目，要堅決停工。電力工程質量監督總站、中心站要停止其質量監督注冊和階段性監督檢查工作，國家能源局各派出能源機構不得頒發電力業務許可證書，電網企業不予并網。停建的手續不全項目，在依法依規取齊開工必要支持性文件，相應省級發展改革委(能源局)會同派出能源監管機構等部門和單位確認后，由國家發展改革委、國家能源局根據電力發展“十三五”規劃實施情況，研究后續建設問題。

二、列入緩建范圍的項目，要切實放緩節奏，原則上2017年內不得投產并網發電。各地區要進一步梳理緩建項目開工必要支持性文件的取得情況，手續不全的，在依法依規取齊開工必要支持性文件后，由國家發展改革委、國家能源局根據電力發展“十三五”規劃實施情況，研究后續建設問題。

此外，在本月中國家發改委近期組織的神華、中煤、冀中能源、山西焦煤等多個企業及相關部門召開深化推進煤電運直購直銷中長期合同座談會上，再次強調了煤炭去產能的重要性。

(另附，2017年第一批煤電淘汰落后產能計劃匯總表)、