8月29日，光伏材料領(lǐng)軍企業(yè)保利協(xié)鑫能源控股有限公司(3800.HK，下稱“保利協(xié)鑫”)公布了2018年上半年財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，1~6月，企業(yè)總營(yíng)收達(dá)110.32億元，毛利率30.2%，期內(nèi)利潤(rùn)5.64億元;多晶硅產(chǎn)量3.5374萬(wàn)噸，硅片產(chǎn)量13.239吉瓦，同比增長(zhǎng)25%，多晶硅及硅片產(chǎn)量繼續(xù)位列全球第一。通過(guò)科技創(chuàng)新和工藝技術(shù)優(yōu)化，光伏材料的垂直成本同比下降約20%，克服了上半年產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下降帶來(lái)的影響。

在國(guó)內(nèi)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過(guò)剩、“531政策”后市場(chǎng)急凍、國(guó)際貿(mào)易不確定性增加等多重現(xiàn)實(shí)考驗(yàn)面前，保利協(xié)鑫堅(jiān)持市場(chǎng)導(dǎo)向、技術(shù)引領(lǐng)，通過(guò)布局低成本高質(zhì)量的多晶硅雙基地，配套高效黑硅片、鑄錠單晶硅片等靈活多變的產(chǎn)品組合，同時(shí)滿足單、多晶市場(chǎng)需求，占據(jù)了更加優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)份額。

保利協(xié)鑫控股的協(xié)鑫新能源(0451.HK)也同期公布了2018年上半年業(yè)績(jī)：公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收27.04億元，同比增長(zhǎng)49.23%;毛利26.53億元，同比增加68.94%;公司溢利5.58億元，同比增加1.64%。期內(nèi)，總裝機(jī)容量較去年同期上升約41%至7139兆瓦左右，已并網(wǎng)容量較去年底增至6108兆瓦左右，光伏電力的銷售量約3765百萬(wàn)千瓦時(shí)，較去年同期大幅攀升59%。

多晶硅龍頭割據(jù)戰(zhàn)搶得先機(jī)

作為全球第一大多晶硅生產(chǎn)商，保利協(xié)鑫位于新疆的多晶硅基地首期將于今年第三季投產(chǎn)。配合公司去年公布的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，在不增加資本開(kāi)支的情況下，新疆多晶硅基地的產(chǎn)能由4萬(wàn)噸增至5萬(wàn)噸，將成為全球領(lǐng)先的低成本、高質(zhì)量多晶硅料生產(chǎn)基地，全部產(chǎn)能可供單晶硅片生產(chǎn)，未來(lái)將取代進(jìn)口產(chǎn)品。

根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)，2018 年上半年全球多晶硅產(chǎn)量為23萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量為14萬(wàn)噸，凈進(jìn)口多晶硅量約為6.2萬(wàn)噸。上半年全球前五大生產(chǎn)企業(yè)(保利協(xié)鑫、德國(guó)Wacker、韓國(guó)OCI、新特能源、新疆大全)的總產(chǎn)量達(dá)12萬(wàn)噸。


事實(shí)上，本年度大量國(guó)內(nèi)多晶硅企業(yè)都選擇在低電價(jià)的地區(qū)建設(shè)新產(chǎn)能，如通威股份就計(jì)劃在包頭、樂(lè)山分別建設(shè)2.5萬(wàn)噸每年的多晶硅項(xiàng)目，預(yù)計(jì)今年年底投產(chǎn);新疆特變年初公告3.6萬(wàn)噸多晶硅擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，建設(shè)期兩年;新疆大全也計(jì)劃在今年繼續(xù)擴(kuò)容多晶硅產(chǎn)能至3萬(wàn)噸。
研究機(jī)構(gòu)Solarzoom認(rèn)為，第一梯隊(duì)的多晶硅企業(yè)其生產(chǎn)可變成本集中在5萬(wàn)元~7萬(wàn)元/噸區(qū)間內(nèi);第二梯隊(duì)的企業(yè)，生產(chǎn)成本集中在7萬(wàn)元~10萬(wàn)元/噸區(qū)間內(nèi);第三梯隊(duì)的企業(yè)，生產(chǎn)可變成本在10萬(wàn)元/噸以上。今年規(guī)劃的擴(kuò)產(chǎn)龍頭企業(yè)，其生產(chǎn)可變成本屬于第一梯隊(duì)，國(guó)外產(chǎn)能應(yīng)為第三梯隊(duì)。2020年以后，國(guó)內(nèi)存量的多晶硅產(chǎn)能或?yàn)閱尉€萬(wàn)噸、單個(gè)項(xiàng)目5萬(wàn)噸級(jí)的節(jié)能高效項(xiàng)目，萬(wàn)噸級(jí)以下落后產(chǎn)線或?qū)⒈惶蕴瑖?guó)外高成本產(chǎn)能將無(wú)法進(jìn)入;2020年開(kāi)始龍頭企業(yè)向市場(chǎng)供應(yīng)5萬(wàn)元以下成本的優(yōu)質(zhì)多晶硅原料，以推動(dòng)光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)。


得益于技術(shù)、人才、資金方面的優(yōu)勢(shì)，目前新疆協(xié)鑫多晶硅項(xiàng)目進(jìn)展顯著領(lǐng)先競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。保利協(xié)鑫十余年成熟的多晶硅技術(shù)將全部應(yīng)用在新基地，再加上新疆低電價(jià)優(yōu)勢(shì)、采購(gòu)全新國(guó)產(chǎn)設(shè)備、徐州基地對(duì)其人才輸送等因素，新疆的多晶硅產(chǎn)能將具備極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

品質(zhì)方面，保利協(xié)鑫新疆及徐州的多晶硅品質(zhì)皆對(duì)標(biāo)國(guó)際一流標(biāo)準(zhǔn)，其中新疆項(xiàng)目會(huì)完全滿足CCz及N型硅片用料需求。此外，保利協(xié)鑫電子級(jí)多晶硅也已經(jīng)量產(chǎn)并小批量出口，下游測(cè)試反饋良好。

保利協(xié)鑫高層曾對(duì)能源一號(hào)表示，新疆協(xié)鑫多晶硅基地投產(chǎn)后，將與目前的徐州基地形成5萬(wàn)噸+5萬(wàn)噸的“雙基地”大格局。同時(shí)，徐州基地的多晶硅產(chǎn)能由于系統(tǒng)性的優(yōu)化及能耗的降低，以及自備電廠低電價(jià)的全覆蓋，成本會(huì)持續(xù)下降。最終來(lái)看，今年和去年相比，多晶硅成本會(huì)有較大降幅。

今年SNEC期間，協(xié)鑫集團(tuán)董事長(zhǎng)朱共山發(fā)言指出，到2020年，協(xié)鑫多晶硅產(chǎn)能或達(dá)15萬(wàn)噸。

多元化高效硅片產(chǎn)品滿足市場(chǎng)需求

硅片領(lǐng)域，保利協(xié)鑫公告顯示，期內(nèi)保利協(xié)鑫圓滿達(dá)成技改目標(biāo)，在不購(gòu)置新設(shè)備的情況下，通過(guò)熱場(chǎng)改造優(yōu)化晶體結(jié)構(gòu);繼續(xù)優(yōu)化金剛線切割工藝成熟度，配合濕法黑硅技術(shù)，實(shí)現(xiàn)硅片降本增效的實(shí)質(zhì)成果。公司會(huì)繼續(xù)加大對(duì)最新一代黑硅片的研發(fā)投入，鑄錠單晶產(chǎn)品也將逐步推向市場(chǎng)，靈活多變的“單多晶”雙引擎組合，確保占據(jù)優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)份額。

2018年，金剛線切割技術(shù)的全面引入，為多晶路線帶來(lái)了關(guān)鍵技術(shù)革新。保利協(xié)鑫2017年底已經(jīng)率先完成金剛線切割轉(zhuǎn)換，產(chǎn)能在2018年上半年集中釋放，降本效果顯著。據(jù)了解，因?yàn)楸＠麉f(xié)鑫大部分是改造機(jī)器，所以切割工藝成熟度提升潛力大。比如，金剛線線耗逐步降低，切割良率穩(wěn)步提升，金剛線價(jià)格進(jìn)一步降低，與單晶的切割成本差異將會(huì)越來(lái)越小。提效方面，通過(guò)優(yōu)化熱場(chǎng)工藝、改善摻雜技術(shù)、控制位錯(cuò)密度，常規(guī)多晶硅片的轉(zhuǎn)換效率每年仍然可以提升0.1-0.2% 。
與金剛線切割配套的黑硅技術(shù)進(jìn)一步引領(lǐng)行業(yè)變革，它不僅解決了金剛線切多晶硅片反射率過(guò)高的問(wèn)題，還能附帶一定電池效率的提升。目前，保利協(xié)鑫已經(jīng)在揚(yáng)州基地建設(shè)26條黑硅線，產(chǎn)能將達(dá)到6-7吉瓦。據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，現(xiàn)階段全國(guó)已有100余條黑硅產(chǎn)線，產(chǎn)能23吉瓦，黑硅技術(shù)擴(kuò)產(chǎn)趨勢(shì)加快。

保利協(xié)鑫切片事業(yè)部副總裁金善明表示，協(xié)鑫“TS+”第二代黑硅片，采用了正面制絨+背面拋光的工藝，背面拋光更適用于PERC技術(shù)。實(shí)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，其制絨成本降低約30%，電池效率增益將提升至0.5%，而組件功率增益也將提升至5W(60片)。未來(lái)“金剛線+黑硅+PERC”技術(shù)將成為300W+多晶組件的標(biāo)配。
阿特斯陽(yáng)光電力集團(tuán)高級(jí)副總裁兼首席技術(shù)官邢國(guó)強(qiáng)博士也曾指出，“濕法黑硅技術(shù)，為金剛線切在多晶切片領(lǐng)域的大面積推廣鋪平了道路。該技術(shù)還可融合其他硅片及電池產(chǎn)業(yè)化技術(shù)，從根本上提升多晶電池的轉(zhuǎn)換效率，并降低光伏組件的成本。它必將取代常規(guī)多晶制絨，成為未來(lái)多晶電池制程的一個(gè)標(biāo)配技術(shù)。”

2018上半年，保利協(xié)鑫儲(chǔ)備多年的鑄錠單晶技術(shù)也迎來(lái)了市場(chǎng)化。繼金剛線切黑硅片之后，鑄錠單晶硅片也將成為對(duì)市場(chǎng)有重大影響的差異化產(chǎn)品，在性價(jià)比方面具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力。除與中環(huán)股份合資的單晶產(chǎn)能，保利協(xié)鑫于期內(nèi)將逐步量化鑄錠單晶產(chǎn)能。
下游客戶使用反饋，疊加PERC技術(shù)后，鑄錠單晶與Cz單晶效率差僅為0.18%，而成本大幅降低;光衰比Cz單晶產(chǎn)品低0.5%以上，長(zhǎng)期發(fā)電量更高，高效鑄錠單晶組件(60片)可以封裝到310W。鑄錠單晶硅片可以更好的兼容下游終端產(chǎn)品，其平臺(tái)技術(shù)可自由疊加半片、疊瓦、雙面雙玻等電池和組件技術(shù)。

保利協(xié)鑫生產(chǎn)傳統(tǒng)單晶的寧夏工廠，目前已完成N型單晶產(chǎn)品技術(shù)儲(chǔ)備，高效單晶硅片產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)到市場(chǎng)領(lǐng)先水平。

一直以來(lái)，科技創(chuàng)新都是保利協(xié)鑫的核心競(jìng)爭(zhēng)力，收購(gòu)SunEdison第五代CCz連續(xù)直拉單晶及FBR硅烷流化床領(lǐng)先技術(shù)后，保利協(xié)鑫已成為全球唯一同時(shí)擁有CCz連續(xù)直拉單晶及FBR硅烷流化床技術(shù)的光伏企業(yè)。期內(nèi)，通過(guò)設(shè)備國(guó)產(chǎn)化及技術(shù)落地，F(xiàn)BR流化床法顆粒硅技術(shù)已實(shí)現(xiàn)小批量生產(chǎn)。

“531新政”百天后，近期光伏產(chǎn)業(yè)利好消息接踵而至。據(jù)報(bào)道，國(guó)家首批沒(méi)有補(bǔ)貼的光伏示范項(xiàng)目申報(bào)將正式啟動(dòng)，歐盟MIP措施和雙反稅將在到期后取消，意味著帶來(lái)更高收益的高性價(jià)比產(chǎn)品將會(huì)有更好的市場(chǎng)需求。保利協(xié)鑫各項(xiàng)優(yōu)勢(shì)技術(shù)儲(chǔ)備及低成本多晶硅產(chǎn)能將在2018年底集中釋放，“多晶硅+硅片”戰(zhàn)略布局，單多晶路線并舉，差異化多元產(chǎn)品組合，進(jìn)一步夯實(shí)其行業(yè)領(lǐng)軍地位。