作為鋰電池生產的關鍵原材料——碳酸鋰和氫氧化鋰成了實力強勁的電池企業必爭的“糧草”。

今年以來，包括寧德時代、億緯鋰能、國軒高科等多家電池企業開始入股或收購上游碳酸鋰、氫氧化鋰材料生產企業，并通過設立合資公司、增資等方式，進一步助力收購標的進行新一輪產能擴張。

動力電池企業紛紛入局上游材料行業，其背后有著諸多現實考量。

從供給端來看，一方面，鋰電池材料價格快速上漲，對電池企業的利潤形成了擠壓。市場數據顯示，截至7月初，電池級碳酸鋰最新報價為85000元/噸，電池級氫氧化鋰價格已達到93000元/噸，而年初電池級碳酸鋰及電池級氫氧化鋰報價分別為51500元/噸和49000元/噸，較年初已分別上漲65.49%和89.80%。

另一方面，由于目前碳酸鋰、氫氧化鋰產能存在缺口，大部分碳酸鋰企業都處于滿產滿銷狀態。有機構預測，2021年碳酸鋰產能缺口將達5%-10%，全年碳酸鋰、氫氧化鋰都將處于供應偏緊狀態。

從需求端來看，新能源汽車、動力電池產銷的飛速增長，以及基于市場預期而進行的鋰電池材料備貨也將“水漲船高”。

中汽協數據顯示，今年1-6月，我國新能源汽車產銷分別完成121.5萬輛和120.6萬輛，同比均增長2倍。值得注意的是，新能源汽車滲透率由年初的5.4%提高至6月底的9.4%，表明新能源汽車滲透率快速提升。中汽協預期全年新能源汽車銷量有望達到240萬輛，同比增長接近8成。

反映到動力電池端，便是動力電池產量和裝機量的同步大幅增加。數據顯示，今年1-6月，我國動力電池產量累計74.7GWh，同比累計增長217.5%；裝機量約為52.5GWh，同比累計上升200.3%。

從規劃和布局來看，到2025年全球動力電池需求將突破1000GWh，為此，頭部電池企業紛紛進行產能布局，頭部企業規劃到2025年的產能都在200GWh以上，未來幾年對于碳酸鋰、氫氧化鋰等鋰電池關鍵材料的需求會一直維持高位。

為保障原材料供應穩定和降低成本，包括寧德時代、億緯鋰能、比亞迪、國軒高科、特斯拉等多家電池和主機廠都已經參與到上游鋰資源的卡位戰之中。

億緯鋰能：18億元投建碳酸鋰和氫氧化鋰項目

在拿下寶馬、戴姆勒、現代、小鵬等國內外主機廠訂單，并全面深度與一線車企合作后，億緯鋰能在動力電池產能布局上正在“奮發有為”。

今年6月，億緯鋰能公告將投建年產104.5GWh動力儲能電池產業園，包括已建成產能 11GWh、在建產能11GWh和擬分期建設產能82.5GWh。如果算上億緯集能10GWh軟包電池產能，以及參股的SKI27GWh，以及與林洋合建的10GWh儲能項目，還有用于小動力的圓柱電池和xHEV項目，億緯鋰能電池產能已接近200GWh。

在客戶、訂單高確定性增長前提下，億緯鋰能今年的重點工作之一就是產業鏈上游布局，打造完善、可靠的供應鏈，一則為了保障各種原材料穩定供應，二則為了優化成本。


億緯鋰能今年在上游的布局

今年以來，億緯鋰能已經通過與德方納米、貝特瑞的合資，分別布局磷酸鐵鋰正極和高鎳三元正極；入股華友鈷業又完成了上游鈷資源和鎳資源的布局。

在鋰資源方面，7月初，億緯鋰能也有了不小的動作。7月9日，億緯鋰能連發兩則公告：一則公告稱，公司擬1.4億收購金昆侖鋰業28.125%股權，并分期投資不超過18億元建設年產3萬噸碳酸鋰和氫氧化鋰項目；另一則公告稱，公司擬出資1.1億收購大華化工5%股權，主要中意的是大華化工擁有大柴旦鹽湖采礦權。

收購金昆侖鋰業股權，并投資18億元，進一步完善了在碳酸鋰和氫氧化鋰材料上的布局；收購大華化工股權，則進一步掌握了更上游的鋰資源。

在公司大舉進行產能擴張的背景下，供應鏈布局的完善無疑能夠幫助公司更好地保量、保價，從而實現快速穩健發展。

國軒高科：投資超百億元“鎖礦”

根據國軒高科的規劃，到2025年其動力電池產能將超過100GWh。事實上，大眾汽車入股國軒后，有了“底氣”的國軒高科，在產業鏈布局上也是非常積極。

今年3月，國軒高科與宜春市政府在合肥簽訂投資合作協議，雙方就合資礦業公司組建、產業園項目落地等事宜簽訂合同。

5月22日，國軒高科宜春鋰電新能源項目開工動員會就在宜春經濟技術開發區舉行。可見國軒高科在上游布局的積極和緊迫性。據了解，國軒高科宜春鋰電新能源項目總投資115億元，將分兩期建設，主要從事礦山資源開發、碳酸鋰提取、鋰電池研發與制造、儲能系統開發等，打造動力電池的全產業鏈體系。

國軒高科在宜春的布局，不僅讓其掌握了鋰電池生產最為關鍵的“鋰礦資源”，同時還可以自己提取碳酸鋰，實現碳酸鋰自主化，有望進一步提升原料保障供應以及成本控制能力。

寧德時代：1.2億入股天華超凈定增鎖定氫氧化鋰項目

實際上，作為全球動力電池龍頭，寧德時代在上游鋰資源的布局更早，且更為廣泛。寧德時代在2018年就曾參與北美鋰業等海外公司的鋰資源投資，隨后還參與了加拿大Neo Lithium、澳大利亞Pilbara等公司的鋰礦和碳酸鋰項目投資。

當前，寧德時代在全球的動力電池規劃產能已經超過500GWh，如此龐大的產能體量，對于原材料、設備的需求也同樣龐大。為此，寧德時代在2020年和今年分別拿出約200億元進行產業鏈的投資布局。

在碳酸鋰和氫氧化鋰等原材料上，今年以來寧德時代也動作不斷。

今年4月，天華超凈披露募資定增結果，寧德時代以1.2億元參與募資。據了解，天華超凈募集資金總額為7.8億元，將用于電池級氫氧化鋰二期項目建設。

實際上，早在2018年，寧德時代就與天華超凈、宜賓天原集團等共同投資設立天宜鋰業。今年3月，天原股份將天宜鋰業10%的股權以5835萬元的價格轉讓給寧德時代，目前寧德時代持有天宜鋰業25%的股份，天宜鋰業的主營產品為碳酸鋰和氫氧化鋰。

事實上，在新能源汽車、動力電池需求高增長背景下，全球頭部企業的動力電池產能規劃和布局基本都以百GWh起步，未來對于上游原材料的需求會越來越大。面對供需緊張和頻繁漲價的上游原材料，預計未來會有更多電池企業切入進來。不難想象，隨著電池企業的入局，上游材料企業的市場競爭格局也將發生不小的變化。