在停牌一個月后，海通集團（600537）18日公布了資產重組方案。通過資產置換和定向增發，公司將從食品加工和進出口企業轉變成光伏發電設備制造商，從而轉向新能源領域。

置入近28億資產

根據重組方案，海通集團擬以截至2009年9月30日擁有的除民生村鎮銀行600萬股股權之外的全部資產及負債，預估值約6.60億元，與常州億晶光電科技有限公司股東持有的億晶光電100%股權中等值部分進行資產置換。億晶光電100%股權預估值約27.99億元。

對于置入資產超過置出資產價值部分，約21.39億元，海通集團向億晶光電股東定向發行股份進行購買。發行數量約25700萬股，發行價格為公司停牌前20個交易日均價8.31元。

另外，億晶光電股東以取得的置出資產加3,000萬元現金，與海通集團的原大股東陳龍海及其一致行動人進行交換，換取存量股份5,000萬股。

增發和資產置換后，億晶光電股東荀建華及其一致行動人獲得的海通集團股份比例將超過30%，海通集團實際控制人將變更。

億晶光電設立于2003年，截至2008年12月31日，億晶光電總資產15.92億元，凈資產8.34億元，2008年實現凈利潤2.79億元。2006-2008年，銷售收入從人民幣1.65億元增長到27.24億元，年復合增長率306.2%，凈利潤從人民幣6,874萬元增長到2.79億元，年復合增長率達到100%。

受全球金融危機影響，2009年1-7月，億晶光電業績有所下滑，但是凈利潤仍有8,174萬元，隨著全球經濟的逐漸好轉，其經營狀況已經逐步恢復至正常水平。

轉投新能源行業

海通集團有關人士介紹，公司最近三年主營業務收入穩定，但增長緩慢，銷售凈利率低。2008年海通集團實現歸屬于母公司的凈利潤584.22萬元，較2007年下降71.49%，2009年上半年，歸屬于母公司的凈利潤已出現虧損達277.3萬元。

一位券商研究員分析，近年來不斷爆發農產品及食品行業質量安全事件，對農產品類公司均帶來不同程度的影響。對海通集團而言，其主營的農產品出口業務更是受到質量安全事件的較大影響，加上原材料價格上漲，導致主營業務利潤水平不斷下降。

另外，海通集團參股投資的桐鄉房地產項目出現了較大經營虧損，參股投資的杭州灣大橋雖在2008年5月通車，但其投資效益尚未體現，融資發生的財務費用仍對公司效益產生較大影響，在未來較長一段時間內，公司業績恐怕難以有較大程度的實質性提升。

億晶光電相關人士表示，公司此前曾希望通過IPO進入資本市場，但由于IPO排隊公司較多，因此公司轉而通過重組上市。據了解，億晶光電已形成較為完善的光伏產業鏈，成為國內僅有的三家擁有垂直一體化產業鏈且產能在200MW以上的太陽能電池組件生產企業之一。在產業鏈、規模、技術、市場等多方面積累了較強的競爭優勢，尤其是管理團隊有豐富的太陽能行業經驗和管理經驗。

重組后，海通集團的主業將從果蔬農產品加工和銷售變更為單晶硅棒、單晶硅（多晶硅）片、太陽能電池片及太陽能電池組件的生產及銷售。市場人士表示，如果能順利完成重組，上市公司的資產質量和盈利能力將得到明顯提高。